Эффективное управление кредиторской задолженностью – одна из главных задач бизнеса. От содержания модели зависит успешность деятельности предприятия, его прибыльность, дальнейшее развитие.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Какие особенности присущи этой сфере, какие методы используются при управлении долгами, причитающимися кредиторами, как быть, если выплата такой задолженности просрочена, в подробностях в этой публикации.

Особенности

Совокупная кредиторская задолженность отражается в бухгалтерском учете, ей отведена строка 1520. Под ней понимаются денежные обязательства к выплате по договорам о поставке, предоставлении товаров и услуг, по авансам и др.

В зависимости от срока исполнения обязательства, до 12 месяцев или более 1 года, долг будет отражен в определенном разделе баланса. В первом случае V – краткосрочные, во втором VI – долгосрочные. Расшифровка платежей приводится в п.27 ПБУ4/99.

Одним из элементов системы управления является поддержание ее в рациональном состоянии. Соотношение обязательств на различных счетах определяется внутренними правилами предприятия и зависит от факторов, влияющих на его деятельность.

Показатель надежности показывает величину риска прекращения работы компании.

На практике, выбирая, по их мнению, наиболее выгодную систему кредитования, предприниматели избегают получать кредит, полагая, что неуплата налогов является наиболее выгодным способом сэкономить.

Это связано с тем, что банки предлагают наибольший процент по сравнению с установленной государством неустойкой в размере 1/300 ставки рефинансирования ЦБ РФ за каждый день просрочки.

Однако такая мера очень рискованна и грозит приостановлением операций на всех расчетных счетах до момента исполнения обязательств перед бюджетом. То же самое касается задержки выплат по договорам о занятости.

Сотрудники вправе обратиться в инспекцию по труду и прокуратуру с жалобами на неправомерные действия работодателя. Это может стать причиной приостановления операций на счетах до выполнения обязательств на основании ТК РФ.

Рациональной признается система управления, при которой преобладают обязательства по договорам об оказании услуг, выполнении работ или предоставлении продукции/материалов, а также по авансам.

Если большая часть кредиторки составляют авансы, взятые для расчетов по ближайшим договорам поставки, такое предприятие считается ведущим успешную деятельность. Также это означает, что компания имеет хорошую репутацию, а ее продукция пользуется популярностью у покупателей.

Выгодно на модель управления также повлияет налаженная система предоставления отсрочек, что выгодно скажется на реализации.

Основные методы

Для расчета максимального срока для отсрочки необходимо правильно определить показатель оборачиваемости кредиторской задолженности. Период высчитывается в днях, при установлении ее нужно помнить о конкуренции не допуская уменьшения срока до минимума.

В качестве методов управления используются:

• недопущение просрочки выплаты долга, что может привести к приостановке или даже блокировке – полному прекращению деятельности компании;
• регулярное ведение расчета коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности;
• постоянная корректировка условий с поставщиками и покупателями об отсрочке;
• проработка бизнес-плана, регулирование соотношения видов обязательств;
• принятие мер по урегулированию задолженности, принятие мер по ее погашению;
• контроль остатков по счетам кредиторов;
• Определение достаточного размера оборотных средств, потребности в них для ведения нормальной деятельности;
• анализ уровня задолженности перед кредиторами;
• определение цен на кредиторскую задолженность и сравнение с показателями при других условиях с учетом выплаты штрафов и пеней при просрочке.

Под ценой кредиторки понимается значение, отражающее затраты на обслуживание задолженности.

При работе предприятия с иностранной валютой одним из методов управления может быть хеджирование – страхование рисков, связанных с операциями в зарубежных денежных знаках.

При нестабильном российском рубле такие меры позволяют немного выиграть на обмене валют.

Сутью такого договора является заключение договора с банком о купле-продаже условных единиц по определенному курсу. При использовании этого метода важно четкое соблюдение графика платежей для совершения выгодного обмена валют.

Функции

Реализовывается система управления задолженностью перед кредиторами через следующие функции: планирование, организация, контроль и учет.

Планирование подразумевает определение источников поступления средств, статьи расходов, задаются цели, устанавливаются параметры (ставка, период кредитования, максимальный срок получения займа и др.)

Обычно процессы, связанные с кредиторской задолженностью, регулируются внутренними положениями предприятия, как положение по управлению оборотным капиталом, об источниках финансирования или о ликвидности, реже – об управлении долгами перед кредиторами.

В положении о заемных средствах следует отразить цель привлечения активов со стороны, установление максимальной ставки, методы обеспечения выполнения обязательств (залог, поручительство или товарный кредит, др.), меры по погашению задолженности в срок.

На предприятии следует создать систему управления задолженностью, создав определенный график выплат по договорам, упорядочить первичные документы.

Рекомендуется в приоритет ставить платежи для работников предприятия, в пользу налоговых органов, банки. Все зависит от обстоятельств. К примеру, компания, которая часто берет кредитные средства должна в первую очередь следить за погашением долгов перед финансовыми организациями.

Для иных организаций, которые редко берут займы, не так важно испортить кредитную историю, поэтому платежи в банки могут поставлены после первоочередных задач.

На второе место стоит ставить поставщиков, а затем уже других кредиторов, категории которых определяются в зависимости от специфики деятельности фирмы.

Для каждой категории заемщиков следует выбрать отдельный способ регулирования долга. К примеру, возможно изменение правоотношений путем направления предложения об отсрочке платежа. В другом случае будет уместна отправка гарантийного письма, в третьем – проведение переговоров об изменении цены поставки и др.

Управление просроченной задолженностью

Управление кредиторской задолженностью напрямую связано с обязательствами дебитора. По идее, отсрочка платежа, предоставленная по договорам займа или закупкам с поставщиками, должна быть несколько больше, чем по расчетам с дебиторами.

Такие условия позволяют делать своевременно запас денежных средств для покупки новых товаров или заказа услуг, а также выступит превентивной мерой по недопущению начисления штрафов и неустоек за неисполненные вовремя обязательства.

В некоторых случаях кредиторская задолженность должна ликвидироваться.

На основании списание происходит в следующих случаях обязательно:

• истечение срока, выделенного на предъявление искового требования, в суде;
• исключение записи о юридическом лице или предпринимателе или ЕГРЮЛ.

По общему правилу на основании срок исковой давности определен в 3 года. По внешнеторговым сделкам он увеличивается на 1 год.

Прерывание срока происходит при следующих обстоятельствах:

• направление претензии, если существует доказательство получения письма адресатом;
• признание долга или иные действия, свидетельствующие об отсрочке выплаты;
• получение кредитором письма с просьбой о продлении срока внесения платежа;
• обмен актами сверки.

При использовании любого вида прерывания срока, его максимальное значение достигает в общей сложности не более 10 лет.

Взыскание задолженности может происходить как в претензионном, так и судебном порядке. Во втором случае, если договориться контрагентам не получится, обращение с требованием о возврате долга повлечет дополнительные расходы в виде судебных издержек.

"Аудит и налогообложение", 2012, N 10

Практика показывает, что в отличие от дебиторской задолженности далеко не все компании задумываются о возможности управления кредиторской задолженностью. Наиболее весомые ее составляющие - задолженность по кредитам и перед поставщиками, которые могут стать источниками финансирования деятельности компании.

Кредиторская задолженность поставщикам обычно недооценивается, хотя это один из самых перспективных источников финансирования.

Основные составляющие кредиторской задолженности предприятий - задолженность поставщикам и подрядчикам и банковские кредиты, когда расчеты осуществляются после поставки товарно-материальных ценностей (ТМЦ) или подписания акта об оказании услуг. Оставшаяся часть появляется в связи с особенностями бюджетных и прочих периодических платежей, к примеру по оплате труда.

Бесконтрольное наращивание кредиторской задолженности создает угрозу устойчивости бизнеса. Необходимо обязательно "уравновешивать" кредиторскую задолженность с дебиторской, тщательно анализируя условия задолженности поставщикам, отслеживать, когда дебиторы вернут деньги, и в зависимости от этого планировать выплаты поставщикам. Если поступлений от покупателей в какой-то период недостаточно, надо как можно скорее оформить бухгалтерские документы, договориться о досрочной оплате с покупателем и максимальной отсрочке с самыми "наработанными" контрагентами, сбалансировать кредиторскую и дебиторскую задолженности, периоды оборачиваемости. Показатель оборачиваемости для предприятия - контрольный, для кредиторской задолженности он должен быть выше, чем для дебиторской.

Ежемесячно анализируя структуру долгов кредиторов и дебиторов, динамику оборачиваемости, компания своевременно может выявить возможные нестыковки, дисбаланс между короткими отсрочками поставщиков и более длинными отсрочками покупателей и принять необходимые меры. При этом лучше избегать стопроцентных предоплат.

При выборе поставщика среди предлагающих равнозначный товар отдается предпочтение тем, кто предоставляет наибольшую отсрочку при прочих равных условиях. "Кредиторка" нуждается в постоянном контроле, чтобы не допустить просрочки выплаты долга и не превысить критический уровень. Поэтому следует проводить регулярные сверки взаиморасчетов с поставщиками.

Компании стремятся к тому, чтобы период оборота кредиторской задолженности покрывал период оборота товаров на складе и дебиторской задолженности без снижения рентабельности продаж, ухудшения закупочных цен поставщиков. Для снижения риска зависимости от поставщика компании необходимо избегать появления крупных кредиторов, доля которых могла бы быть более 10% в совокупной кредиторской задолженности.

В отношении банков, куда компании обращаются за кредитами на пополнение оборотного капитала и финансирование капитальных вложений, отслеживаются сроки погашения. Большое значение имеет предоставление кредита по более низкой процентной ставке, чтобы по ней рефинансировать задолженность.

Еще одна категория кредиторской задолженности образуется в связи с лизингом, но этим инструментом компании пользуются не слишком активно, в основном для приобретения автотранспорта и складского оборудования. Помимо контроля над сроками внесения лизинговых платежей для своевременного исполнения обязательств по договорам лизинга проводится мониторинг рынка на предмет поиска лучших условий.

Для сравнения экономии от разных источников необходимо:

1. найти среднюю стоимость всех заемных источников, поделив величину процентов и комиссий, начисленных по всем заемным средствам, на среднюю величину заемных источников за тот же период (разд. 4 и 5 баланса). В зависимости от того, за какой период взята отчетность, привести полученную стоимость к годовой величине;
2. рассчитать эффективную стоимость непосредственно задолженности по кредитам, займам и облигациям, поделив величину процентов и комиссий по ним на среднюю величину задолженности. Привести полученную стоимость к годовой величине;
3. посчитать, сколько компания сэкономит в год, если добьется снижения стоимости задолженности по кредитам на 1%, например сократив на эту величину среднюю ставку. Для этого необходимо умножить среднюю величину задолженности по кредитам на 1%;
4. посчитать, сколько сэкономит компания в год, если добьется увеличения кредиторской задолженности перед поставщиками на 10% и заместит этой задолженностью банковские кредиты. Для этого необходимо вычесть из общей величины заемных источников (разд. 4 и 5 баланса) задолженность по кредитам и полученный результат умножить на 10%. Затем результат умножить на эффективную стоимость задолженности по кредитам, подсчитанную в п. 2;
5. сравнить суммы экономии, полученные в п. п. 3 и 4;
6. сопоставить результаты этого анализа с тем, сколько времени и внимания сотрудники компании тратят на управление задолженностью по кредитам и задолженностью поставщикам;
7. подсчитать так же, как в п. 1, среднюю стоимость всех заемных источников при новой структуре, когда кредиторская задолженность выросла на 10%, а кредиты на эту же величину сократились;
8. не забывать, что сократить можно самые дорогие из имеющихся кредитов, дополнительно на этом сэкономив.

Безусловно, существуют ориентировочные показатели стоимости финансирования в зависимости от отраслевой принадлежности, масштаба бизнеса и пр. Каждая компания живет по собственным приемлемым условиям кредитования. Однако даже основное правило - стоимость задолженности не должна превышать средней рентабельности активов - приходится нарушать тем компаниям, которые имеют проблемы, например обращаются на рынках с высокой конкуренцией.

Определение стоимости долга

Один из основных способов наращивания кредиторской задолженности - отсрочка платежа, которую поставщики часто предоставляют покупателям для стимулирования роста продаж. Поскольку ресурсы для предоставления таких отсрочек всегда ограниченны, поставщики вводят платность отсрочки. Это могут быть и разные цены при разных сроках оплаты, и предоставление дополнительных бесплатных сервисов при более ранней оплате. Прежде чем воспользоваться "щедростью" поставщиков, нужно сравнить будущую стоимость кредиторской задолженности со стоимостью прочих способов финансирования, в первую очередь задолженности по кредитам.

Определить стоимость кредиторской задолженности легко, если производить расчет по каждому из конкретных поставщиков. В процентах в годовом исчислении по каждому из них она будет равна отношению разницы между стоимостью ресурсов, приобретаемых в течение года с отсрочкой платежа, и стоимостью этих ресурсов на условиях оплаты по факту поставки к средней величине кредиторской задолженности.

Если полученный показатель превышает стоимость задолженности по кредитам, компании выгодно воспользоваться услугами банков. К примеру, поставщик с наилучшим соотношением "цена/качество" необходимого ресурса предлагает увеличение цены ресурса на 2% при предоставлении отсрочки на 30 дней. То есть стоимость такой кредиторской задолженности составит 24% годовых.

Если у компании-покупателя есть возможность обеспечить финансирование на более выгодных условиях, например получить кредит в банке под 20% годовых, то нужно выбрать оплату по факту поставки. Кроме того, сравнение в пользу банков может положить начало аргументированным переговорам с поставщиками о смягчении условий сотрудничества для компании-покупателя.

На практике не каждая компания обходится одним поставщиком, а расчет средневзвешенной стоимости всей кредиторской задолженности трудоемок. В такой ситуации разумнее установить верхнюю границу для стоимости кредиторской задолженности поставщикам, не превышающую стоимость задолженности по кредитам. Принимая решение о выборе поставщика или условий оплаты, сотрудники финансовой службы должны каждый раз рассчитывать и сравнивать стоимость кредиторской задолженности с ее пороговым значением.

Проводя конкурсы поставщиков, можно повысить эффективность закупок. После завершения конкурса, но до заключения договора с победителем можно объявить остальным участникам тендера выигрышные условия. Не исключено, что от проигравших поступят более выгодные предложения. Кроме того, это побудит потенциальных поставщиков участвовать в последующих тендерах с лучшими предложениями.

Опираясь на политику закупок, коммерческий отдел должен постоянно оптимизировать условия кредиторской задолженности. Окончание периода, к примеру конец года, квартала, месяца, - подходящий момент, чтобы обсудить с поставщиками возможное изменений условий поставок и оплаты.

В чрезвычайных ситуациях бизнесу может помочь партнерство с крупными компаниями. Поставщики не являются профессиональными кредиторами и в отличие от банков не оценивают показатели ликвидности и платежеспособности. Поэтому они способны помочь тогда, когда финансовые учреждения возьмут паузу. Предложение партнерам должно формулироваться как временное, то есть временное снижение цены для покупателей и частичное повышение цены для поставщика "обмениваются" на временный рост кредиторской задолженности. Если кредиторам будет понятен механизм возврата к первоначальным условиям сотрудничества с обязательным указанием сроков платежей, можно рассчитывать на получение дополнительной кредиторской задолженности.

Работа с банком

Стремление снизить стоимость заемного банковского финансирования означает постоянный поиск новых контактов и смягчение условий сотрудничества с уже имеющимися партнерами. Банки также заинтересованы в расширении круга клиентов и развитии сотрудничества с имеющимися, поскольку клиенты для банка - источник прибыли.

Для заемщика, уверенного в том, что будущие доходы позволят покрыть долг и проценты по нему, важно получить кредит, для банка - минимизировать возможные риски невозврата долга.

Решение о сотрудничестве принимается банком по результатам анализа классических параметров - надежности заемщика, его финансовых показателей, оценки своих рисков.

Несмотря на плохие с точки зрения банка показатели, большинство компаний могут доказать свою состоятельность. Общие требования к оценке заемщиков банками закреплены Положением Банка России N 254-П. Этим же документом установлено, что оценка рисков банками производится на основании внутренней документации, которая должна быть разработана в соответствии с данным Положением. У большинства банков такая документация является гибкой. Причины этого понятны: в условиях растущего рынка многие компании проводят достаточно агрессивную и рискованную политику заимствований. И без гибкости банков многие даже очень крупные корпорации не получали бы кредитов, а банки - доходов.

Так, если банк дал согласие на выделение кредита, то следовать определенным правилам компании нужно и после заключения с ним договора: выполнять взятые обязательства, после получения кредита соблюдать сроки представления документов, указанных в кредитном договоре, заранее информировать о возможных проблемах с обслуживанием долга.

Окончание срока договора и положительные изменения на финансовом рынке, например снижение учетной ставки Банка России, - удачные моменты для начала переговоров о снижении стоимости последующих кредитов. Обсуждению подлежат ставки, комиссии, условия по обеспечению, обязательства по оборотам по расчетным счетам.

1. если часть показателей отчетности компании не соответствует принятым значениям или на это указывают менеджеры кредитора, будьте готовы объяснить отклонения. Обоснуйте их с помощью управленческой отчетности, дополнительных расчетов и информации. Даже менеджеры банков с иностранным капиталом в России готовы к тому, что данные управленческой отчетности будут существенно отличаться от данных официальной отчетности. Подробно расскажите, как вы намерены вернуть долг и вносить процентные платежи. Цель - предложить менеджерам кредитора вариант оценки, согласно которому риски вашей компании не выше риска наступления глобальной депрессии;
2. еще до начала диалога просчитайте основные показатели ликвидности, платежеспособности, соотношение долга и EBITDA и пр. Если полученные значения оказались "плохими", сделайте обоснование заблаговременно и передайте в банк вместе с отчетностью, для того чтобы сразу придать переговорам нужное направление;
3. готовьте и передавайте кредиторам документы, которые они запросят, в сжатые сроки. На урегулирование вопросов, связанных с результатами анализа информации, может уйти больше времени, чем вы рассчитывали;
4. разработайте сценарий действий по ликвидации бизнеса при наступлении крайне неблагоприятных условий, который позволит рассчитаться по всем долгам;
5. отслеживайте прохождение вашей заявки в банке, чтобы она не залеживалась. Это позволит оперативно действовать при негативных результатах анализа. Если возникают серьезные сомнения в благоприятном исходе, активизируйте поиск запасных вариантов;
6. предусмотрите достаточно времени на согласование условий обеспечения, включая обязательства по оборотам по расчетным счетам. Начинайте обсуждение этого вопроса как можно раньше. Добивайтесь таких условий по обеспечению, которые не только бы соответствовали текущим потребностям, но и позволяли решать задачи, спланированные на среднесрочную перспективу.

Грамотное управление кредиторской задолженностью перед сотрудниками, бюджетом, государственными внебюджетными фондами позволяет бизнесу сформировать определенный объем источников финансирования. Однако манипуляции с такими кредиторами не должны выходить за рамки закона.

Так, можно тщательно спланировать налоговые платежи, сформировать налоговый бюджет, перенести уплату налогов на более позднее время, но в этом случае в учетной политике должно быть соответствующее обоснование, исключающее признаки схем. Изменение учетной политики в отношении налогов должно происходить в оговоренные в НК РФ сроки.

Например , в следующем году руководство компании планирует увеличение прибыли. В этом случае компании выгодно перейти на ежемесячную уплату авансовых платежей по налогу на прибыль. Порядок расчета платежей в бюджет в этом случае приведен в ст. 286 НК РФ и базируется на отчислениях за предыдущий отчетный период. Разница между авансами и фактом компенсируется только в первом квартале следующего года. Таким образом, компания получает возможность краткосрочного финансирования за счет бюджета. Наоборот, если намечается сокращение прибыли, то выгодно перейти на исчисление налоговых платежей по фактически полученной прибыли.

Задержка заработной платы также может предоставить предприятию немалый объем краткосрочных денежных ресурсов. Однако, помимо балансирования на грани закона, снижение мотивации персонала превысит прямой финансовый эффект от задержки выплат зарплаты.

В соответствии с законодательством компании обязаны выплачивать заработную плату два раза в месяц. Но закон не устанавливает даты и размер выплат, ограничивая только минимальный размер аванса - 40% зарплаты включая НДФЛ. У компании появляется возможность выбрать даты и величину платежей в зависимости от планируемых сроков поступления денежных средств, которые видны из платежного баланса компании. Если же предприятие просто задерживает выплату заработной платы, оно рискует привлечь внимание налоговой инспекции. Поскольку зарплата должна выплачиваться каждый месяц, налоги с нее также должны отчисляться ежемесячно. Поэтому налоговые органы, вне зависимости от того, выплачена заработная плата или нет, заставят компанию заплатить НДФЛ. Чтобы избежать выплаты налога, компании придется указать в налоговой декларации, что заработная плата не выплачена. Это, в свою очередь, является нарушением законодательства. Вряд ли руководство пойдет на такой шаг.

Что касается отчислений с заработной платы во внебюджетные фонды, то отчетность для этих учреждений содержит информацию о размере и начислений, и выплат. Налоговики могут начислить и принудительно заставить заплатить штраф на задолженность. Законность (незаконность) их действий обосновывается в каждом конкретном случае, но такие ситуации не редкость. Кроме того, сотрудники могут обратиться с жалобой в трудовую инспекцию, которая может провести внеплановую проверку и наложить серьезные штрафы на руководство компании.

В какой последовательности гасить кредиторскую задолженность

Предположим, что задолженность образовалась перед поставщиками, бюджетом и внебюджетными фондами, сотрудниками, кредитными учреждениями.

Прежде чем принять решение, необходимо проанализировать экономические, психологические факторы и фактор конкурентоспособности ресурса на рынке.

Например , в сфере услуг и продажи устойчивость предприятия во многом зависит от человеческого ресурса, поэтому расчеты с сотрудниками могут стоять на первом месте. Ответственность работодателя за нарушение сроков выплаты зарплаты указана в ст. ст. 142, 236 ТК РФ. Если задержка составляет более 15 дней, работник имеет право приостановить работу на весь период до выплаты задержанной суммы. В соответствии со ст. 236 ТК РФ работодатель обязан выплатить помимо заработной платы материальную компенсацию в размере не менее одной 1/300 действующей ставки рефинансирования Банка России за каждый день задержки начиная со следующего дня после установленного срока выплаты. Положительным моментом является то, что данная компенсация уменьшает налогооблагаемую прибыль и не облагается "зарплатными" налогами.

Вторыми по значимости кредиторами являются бюджет и внебюджетные фонды . Налоговый орган вправе взыскать непогашенную задолженность через инкассо, причем обычно он взыскивает долги, не разобравшись и не проводя сверку. То есть, даже если предыдущие налоги уплачены, но платежные документы оформлены с ошибкой и не отразились в лицевом счете, налоговый инспектор направляет платежные требования на всю сумму недоимки и пени без согласования с налогоплательщиком. Деятельность организации может быть заморожена в связи с постановкой бюджетных (внебюджетных) платежей на картотеку N 2 в обслуживающем банке до окончательного разбирательства. С экономической точки зрения пени за просрочку платежа невелики и составляют одну 1/300 действующей ставки рефинансирования Банка России за каждый день просрочки с суммы платежа начиная со следующего дня после установленного срока выплаты.

Важность задолженности перед банком по непогашенному кредиту стоит на третьем месте. Банки также имеют определенные рычаги влияния на ситуацию с непогашенным кредитом. При отсутствии картотеки на расчетном счету в отношении расчетов с бюджетом (внебюджетными фондами) и наличии денежных средств на расчетном счете банк без акцепта списывает задолженность перед ним самим по непогашенному кредиту. С экономической точки зрения ставка штрафов и пеней за просрочку платежей обычно превышает аналогичную при задержке зарплаты и налогов.

Наиболее обдуманно необходимо подходить при работе с задолженностью перед поставщиками . Поставщиков целесообразно ранжировать с точки зрения размера и условий санкций за несвоевременную оплату долга, важности предоставляемой услуги, работы, товара в данный момент, наличия конкурентов поставщика на рынке.

Так, на рынке предоставления услуг существуют достаточно крупные компании, неоплата услуг которых вовремя может привести к частичному приостановлению деятельности предприятия. Это, например, услуги телефонной связи, Интернета, передачи отчетности в электронном виде. Размеры и условия санкций в данном случае не важны, так как исполнение договора прерывается после неоплаты услуг в течение месяца и санкции не выставляются.

Условия оказания остальных услуг, выполнения работ, приобретения товаров необходимо пересматривать с некоей периодичностью с целью определения их экономической целесообразности. Ведь на рынке достаточно сильна конкуренция, и при невозможности ведения переговоров с поставщиком о регулировании кредиторской задолженности его сменить достаточно легко. Риски в отношении взимания кредиторской задолженности здесь минимальные, так как руководители небольших фирм-поставщиков зачастую не имеют достаточных ресурсов для ведения переговоров.

Д.Лысенко

Член Правления

НП "Аудиторская ассоциация

"Содружество",

советник председателя

Контрольно-счетной палаты Москвы

Весь спектр задолженностей предприятий по совокупности договоров с контрагентами может быть разбит на два вида: дебиторские задолженности и кредиторские задолженности. Показатели дебиторской и кредиторской задолженности участвуют в расчете различных коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализ этих коэффициентов осуществляется на начало и конец года, приводится их сравнительная оценка, характеризующая финансовое состояние организации.

Дебиторская задолженность организации - это платежи покупателей товаров, кредиторская задолженность, наоборот, задолженность самой организации поставщикам товаров и другим сторонним организациям.Поскольку, кредиторская задолженность тесно связана с образованием дебиторской задолженности, являясь источником ее покрытия, а также, являясь дебиторской задолженностью у одного контрагента она же выступает кредиторской задолженностью у другого, поэтому целесообразно использовать в анализе комплексный подход.

Учет расчетов со смежными организациями, в которых каждое конкретное предприятие может выступать поочередно в качестве поставщика, подрядчика, покупателя, заказчика, дебитора и кредитора составляет существенную часть бухгалтерской деятельности.

Непоступление или несвоевременное поступление денежной выручки или оплаченных заранее материальных ресурсов нарушает ритмичность хозяйственной деятельности. Возникают дебиторские задолженности, которые нередко приводят к финансовым потерям и разрушению установившихся партнерских связей.

На практике компании используют разные подходы к финансированию оборотных активов. В их основу положено предположение, что для обеспечения ликвидности, внеоборотные активы и постоянная часть оборотных активов должны возмещаться за счет долгосрочных пассивов. Различие между подходами определяется тем, какие источники финансирования выбираются для покрытия переменной части оборотных активов. Существуют консервативный, агрессивный и умеренный подходы.

При консервативном подходе переменная часть оборотных активов покрывается долгосрочными пассивами, а постоянная -- собственными средствами. Такой подход гарантирует ликвидность, поскольку отсутствует краткосрочная задолженность. Однако он является дорогостоящим. Долгосрочные обязательства, как правило, имеют большую стоимость и требуют постоянного обслуживания. Большие издержки по привлечению долгосрочного финансирования порождают риск снижения доходности собственного капитала.

Консервативный подход приоритетен в случаях инфляционного увеличения стоимости краткосрочных источников финансирования оборотных активов, нестабильности работы компании и отсутствия надежных прогнозов в поступлении денежных средств, предоставления льготных условий долгосрочного заемного финансирования (например, по правительственным программам).

Агрессивный подход к финансированию оборотных активов состоит в использовании краткосрочной задолженности для покрытия в полном объеме переменной части оборотных активов. Долгосрочные пассивы при этом подходе служат источником покрытия внеоборотных активов и постоянной части текущих оборотных активов, т.е. того минимума, который необходим для хозяйственной деятельности в нормальных, обычных условиях. Риск потери ликвидности при агрессивном подходе максимален и увеличивается вероятность расхождения поступлений и платежей. В случае срочного погашения всех краткосрочных обязательств компания будет вынуждена продавать даже основные средства. Преимущество этого подхода состоит в дешевом способе покрытия текущих активов. В периоды острой потребности в денежных средствах (при недостаточности краткосрочных обязательств) могут привлекаться краткосрочные банковские ссуды.

Умеренный подход к финансированию активов предполагает сочетание риска и доходности с целью максимизации рыночной оценки компании. В этом случае внеоборотные активы, постоянная часть оборотных активов и примерно половина переменной их части покрываются долгосрочными пассивами. Вторая половина переменной части оборотных активов должна финансироваться за счет краткосрочной задолженности. При этом подходе все решения по управлению оборотным капиталом оцениваются с точки зрения максимизации цены в рамках общей финансовой политики (необходимость дивидендных платежей, реализация инвестиционных программ, возможность оптимизации периодов кредиторской и дебиторской задолженности и т.п.) Жилкин И.В. Информационная инфраструктура управления предприятием.// Экономика в промышленности. -2011. №1..

Можно сделать вывод, что основным различием трех подходов к финансированию оборотных активов является величина краткосрочной задолженности, используемой при проведении каждого из них. Агрессивный подход предполагает наибольшее использование этого источника, тогда как консервативный -- наименьшее (умеренный подход как промежуточный уровень, предполагает в равной мере использование долгосрочных и краткосрочных источников).

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для менеджера.

Поскольку рост запасов и затрат на предприятии может привести к повышению ликвидности текущих активов, необходимо своевременно выявлять и анализировать причины отвлечения средств из хозяйственного оборота, так как оно способствует росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

Основные методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью заключаются в установлении с покупателями и поставщиками таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств, для осуществления платежей кредиторам, и ставят сроки и размеры платежей предприятия поставщикам, в зависимость от поступления денежных средств от покупателей. Осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. При этом из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную задолженность.

При разработке политики платежей предприятие исходит из сравнения прибыли, дополнительно получаемой при смягчении условий платежей и, следовательно, росте объемов продаж, и потерь в связи с ростом дебиторской задолженности.

Консультационная группа "Воронов и Максимов" провела исследование среди российских предприятий, с целью определить какие методы в управлении дебиторской и кредиторской задолженностью используются российскими предприятиями. Исходя из результатов исследования, российские предприятия используют следующие методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью:

Расчет и анализ финансовых коэффициентов;

Планирование, контроль и анализ дебиторской задолженности;

Планирование и контроль общего объема оборотного капитала;

Контроль над кредиторской задолженностью, сопоставление величин дебиторской и кредиторской задолженности;

Планирование и контроль запасов сырья, материалов и готовой продукции на складах.

При этом в результате исследования выявилось, что ряд предприятий вообще не используют никаких методов контроля.

Результаты анализа управления дебиторской задолженностью показали, что треть участвовавших в исследовании предприятий предоставляют скидки покупателям в зависимости от срока оплаты и треть предприятий связывают срок оплаты поставленной продукции с ее объемом. 79% всех опрошенных предприятий контролируют объем дебиторской задолженности, тогда как сроки предоставления дебиторской задолженности контролируются только 42% предприятий Жариков В.В. Антикризисное управление предприятием.- Тамбов: уч.пособие, ТГТУ, 2009. -128с.

По итогам исследования 25% всех опрошенных предприятий применяют другие методы контроля дебиторской задолженности, среди которых: контроль очередности выплат по поставщикам, контроль поступлений по каждой группе товара, динамический контроль по каждому дебитору, контроль критического уровня задолженности по каждому дебитору.

В ходе исследования предприятиям задавался вопрос о применяемых методах воздействия на дебиторов:

В случае нарушения дебиторами своих обязательств, используют штрафные санкции и обращаются к помощи арбитражного суда;

Проводят индивидуальные переговоры с дебиторами;

Приостанавливают оказание услуг по заключенным договорам;

Изменяют ранее оговоренные условия оплаты (переход на полную или частичную предоплату при покупке продукции клиентами).

Наряду с вопросом об управлении дебиторской задолженностью предприятиям был предложен вопрос о методах управления кредиторской задолженностью. В результате выяснилось, что около половины опрошенных предприятий не используют никаких методов управления кредиторской задолженностью. Оставшиеся предприятия применяют следующие методы:

Регулярные переговоры с поставщиками об условиях поставки;

Индивидуальная работа с каждым поставщиком;

Выбор поставщиков с соответствующими условиями оплаты;

Увеличение товарного кредита и срока отсрочки платежа от поставщика на основе определения фиксированного объема месячных закупок;

Переход на оплату поставщикам после реализации продукции;

Несанкционированная задержка платежей поставщикам;

Получение скидок по объему закупаемой продукции за определенный период времени.

В качестве одного из методов управления кредиторской задолженностью в исследовании рассматривалось использование вексельной формы расчетов. Исследование показало, что векселя в своей деятельности используют 25% опрошенных предприятий. Из всех предприятий, применяющих вексельную форму расчетов, 32% предприятий используют векселя, в том числе и для расчетов внутри предприятия, и такой же процент предприятий использует векселя Сбербанка.

Что касается используемых предприятиями источников заемного капитала, результаты исследования показали, что 63% предприятий используют кредиты банков, 50% предприятий используют в качестве источника кредиторскую задолженность, 42% - продают продукцию по предоплате, 25% - используют другие источники заемного капитала, среди которых: кредиты физических лиц, средства инвесторов, факторинг Жариков В.В. Антикризисное управление предприятием.- Тамбов: уч.пособие, ТГТУ, 2009. -138с.

Аналитические процедуры, имеющие отношение к управлению кредиторской задолженностью, входят, в основном, в систему внутрифирменного финансового анализа и управленческого контроля. Можно выделить следующие узловые моменты, требующие аналитического обоснования:

1. Выбор поставщика (в данном случае должны приниматься во внимание: солидность поставщика, возможность установления долгосрочных отношений, вариабельность в установлении финансово-расчетных отношений, наличие различных схем поставки сырья и материалов, средняя продолжительность поставки и т.п.);

2. Контроль своевременности расчетов (как правило, превышение предельного срока оплаты поставленного сырья и материалов приводит к штрафным санкциям);

3. Выбор момента расчета с конкретным кредитором в конкретной ситуации (в подавляющем большинстве случаев поставщики сырья, естественным образом заинтересованные в ускорении оплаты, предлагают скидку с отпускной цены при условии относительно быстрой оплаты; таким образом, перед предприятием возникает дилемма - воспользоваться скидкой или получить дополнительный источник финансирования).

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о:

Рациональности размера годового оборота средств в расчетах, так как эффективность расчетно-платежной системы ускоряет процесс оборачиваемости денежных средств в расчетах, способствует притоку других активов организации и погашению кредиторской задолженности.

Уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг). С увеличением числа оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на показатель себестоимости;

Возможном ускорении оборота на других стадиях производственного процесса и продажи продукции (работ, услуг). Сокращение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности повлечет ускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств организации. Парушина Н.В. Финансовый анализ: Анализ дебиторской и кредиторской задолженности./Парушина Н.В.//Бухгалтерский учет. - М., 2010. - № 4. - С. 48.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Найденова Р.И., Виноходова А.Ф., Найденов А.И. Финансовый менеджмент. - М.: КноРус, 2011. - С. 208 Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.).

Оплата товаров постоянными клиентами обычно производится в кредит, причем условия кредита зависят от множества факторов. В экономически развитых странах широко распространенной является схема, при которой:

Покупатель получает 2% скидку в случае оплаты полученного товара в течение n дней с начала периода кредитования (например, с момента получения товара);

покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с (n+1)-го по n-й день кредитного периода; в случае неуплаты в течение n дней покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьировать в зависимости от момента оплаты.

Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку (дней): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120. Возможны и иные группировки. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. - М: Проспект, 2011. - С. 478

На выбор метода управления дебиторской задолженностью, влияет выбранная стратегия управления.

В том случае, если к разработке принята стратегия учета, целесообразно использовать самые удобные для предприятия способы расчетов, а именно взыскание задолженности денежными средствами, проведение зачетных схем или уступка долга третьим лицам на основании договоров цессии Цессия - это право требовать возврата долга и другие права и обязанности первоначального кредитора переходят к другой организации за соответствующую плату, причем согласия должника не требуется. или факторинга Факторинг-это кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности..

Стратегия взыскания проводится по отношению к просроченной дебиторской задолженности и требует более активных действий по ее взысканию. На данной стадии первоочередная задача заключается в сведении к минимуму разницы между величиной дебиторской задолженности с учетом просрочки платежа и первоначальной величиной задолженности, то есть сокращения срока просрочки платежа.

Стратегия наблюдения за возможностью взыскания проводится по отношению к отсроченной дебиторской задолженности и не требует иных действий, помимо наблюдения за финансовым состоянием партнера с целью взыскания суммы долга.

В случае если разрабатывается стратегия взыскания, а задолженность является просроченной, помимо «удобных» способов расчетов (денежными средствами, зачетными схемами), целесообразно использовать менее предпочтительные, но необходимые способы расчетов, как обмен долга на акции должника, оформление задолженности векселем, подписание соглашения об отступном, а в случае неудачного исхода перечисленных методов - обращение в Арбитражный суд.

Все перечисленные методы в большинстве случаев приводят к эффективному результату. Аристархова М.К., Валиев Ш.Н. Управление дебиторской задолженностью промышленного предприятия, Уфа, УГАТУ, 2009г.-96с.

В том случае, если организация заранее оценила реальность и надежность погашения такой задолженности, зарезервировала суммы под её списание, эти последствия не могут сказаться на ритмичности функционирования фирмы и ее платежеспособности.

При управлении кредиторской задолженностью применяются те же методы, что и при управлении долгами дебиторов.

Если между предприятиями существуют взаимные обязательства, то уменьшить кредиторскую задолженность поможет:

1. Зачет взаимных требований (ст. 410 ГК РФ). Зачет встречных требований может осуществляться при наличии обязательств по расчетам у двух и более сторон, когда они в результате исполнения разных по содержанию договоров по отношению друг к другу одновременно являются и дебитором, и кредитором.

2. Выбор способа расчета. Формы расчетов предполагают частичную или полную предоплату, а также возможность приобрести товар со скидкой в зависимости от объема покупки.

3. Ранжирование кредиторской задолженности по каждому кредитору отдельно, с целью контроля сроков погашения обязательств, позволяет своевременно отслеживать сроки оплаты обязательств.

4. Привлечение средств инвесторов. Так как, процесс привлечения дополнительных финансовых ресурсов для целей собственного бизнеса рассматривается нами с точки зрения максимизации безопасности данного процесса, то следует остановиться на двух наиболее важных, в данном аспекте, характеристиках этого способа займа. Первая - относительная дешевизна: как правило, инвесторы, обменивающие свои средства на корпоративные права (доли, акции) рассчитывают на дивиденды, которые фиксируются в учредительных документах (или устанавливаются на собрании участников) в виде процентов. При этом в случае отсутствия прибыли на предприятии, вложенный в дело капитал может быть "бесплатным". Вторая особенность - возможность инвесторов влиять на процессы управления в созданном хозяйственном обществе (право голоса на собрании акционеров или участников). Поэтому следует позаботиться о сохранении контрольного пакета. Иначе ваш, изначально собственный капитал, может превратиться в капитал, переданный в займы новому инвестору. Отсюда следует вывод о явной ограниченности размеров привлекаемых средств корпоративных инвесторов: в общем случае их не должно быть больше ваших первоначальных инвестиций: даже если акции (паи) "распылены" между несколькими держателями, то все равно остается риск (особенно если речь идет об успешном предприятии) сосредоточения корпоративных прав под единым контролем.

5. Финансовый (денежный) кредит, как правило, предоставляется банками. Это один из наиболее дорогостоящих видов кредитных ресурсов. Ограничивающие факторы:

Высокий процент,

Необходимость надежного обеспечения,

Создание солидных балансовых показателей.

Не смотря на "дороговизну" и "проблематичность" привлечения, возможности банковского кредита, в отличие от инвестиционного, должны быть использованы компанией на все 100%. Если проект, реализуемый компанией действительно "рассчитан" на конкурентоспособный уровень рентабельности, то прибыль, полученная от использования финансового кредита всегда будет превышать необходимый к уплате процент. Банки хотя и отдают предпочтение такому виду обеспечения предоставленных кредитов, как залог, но могут довольствоваться и гарантией третьего лица (если имеются платежеспособные учредители или другие заинтересованные лица). Балансовые показатели также обладают некоторой "гибкостью", как в процессе их формирования, так и в ходе их восприятия принимающей стороной. Наличие презентабельных отчетных показателей, хотя и выступает обязательным условием для банковского служащего, но может, в какой-то степени, игнорироваться в виду наличия реальных гарантий и обеспечения предоставляемого кредита. Одним существенным недостатком финансовых заемных средств, особенно в сравнении с инвестиционными средствами, является наличие строго определенных сроков их возврата.

6. Товарный кредит. Основной положительной отличительной чертой данной разновидности получения заемных средств является наиболее простой способ привлечения. Не требует (в отличие от финансового) привлечения залога; не связан со значительными расходами и продолжительностью оформления (в отличие от инвестиций).

7. Экономическое превосходство. Очень часто строится и на отношениях товарного кредита и на других разновидностях кредитования. Суть использования преимуществ, связанных с собственным экономическим превосходством, заключается в возможности диктовать и навязывать поставщику (кредитору) собственные "правила" игры на рынке и характер договорных отношений, или, как это зачастую происходит - нарушать эти самые договорные отношения без "особых" последствий для собственного "превосходящего" бизнеса.

Экономическое превосходство заемщика перед кредитором может возникать в силу следующих обстоятельств:

Монопольное положение покупателя на рынке (монопсония);

Различия в экономических потенциалах совокупные активы покупателя значительно превосходят активы поставщика;

Маркетинговые преимущества (например, мелкий или начинающий производитель, стремящийся продвинуть свою продукцию (торговую марку) в сеть крупных супермаркетов или элитных магазинов не в "состоянии" диктовать свои условия или требовать выполнения "всех" обязательств, так как может оказаться без "нужного" заказчика);

Покупатель "обнаружил" организационные недостатки в управлении дебиторской задолженностью у кредитора ("пробелы" в учете и контроле, юридическая "несостоятельность" и т. д.).

Также, при возврате кредиторской задолженности следует исходить из того, насколько ценен для организации клиент, на какие уступки и скидки контрагенты готовы пойти для него:

Проанализировав состав своих деловых партеров, любая компания сможет выделить тех, кому она готова простить отложенный возврат кредиторской задолженности; тех, кому она готова простить отложенный возврат кредиторской задолженности, при условии возмещения понесенного ущерба и уплаты процентов за пользование средствами кредиторской задолженности до ее возврата; а также тех, для кого образование и отложенный возврат кредиторской задолженности станут толчком для расторжения отношений.

Для того чтобы возврат кредиторской задолженности произошел как можно скорее, необходимо строить с контрагентами цивилизованные отношения. Например, необходимо построить такие отношения с партнерами, когда станет возможен возврат кредиторской задолженности без уплаты процентов.

Довольно часто компании имеют длительные партнерские отношения и испытывают определенные неудобства, когда кредиторская задолженность образуется со стороны давнего партнера. В этом случае компании-партнеры из моральных и этических соображений иногда не прибегают к своему праву потребовать от должника не только возврата кредиторской задолженности, но и уплаты процентов, так как прочные деловые отношения иногда важнее денег. Возможно, сейчас старый клиент испытывает временные трудности, но после того, как эта полоса «пройдет» и возврат кредиторской задолженности состоится, вас ждет многолетнее плодотворное и выгодное сотрудничество.

Однако для того, чтобы добрая воля компании-кредитора была оценена должником, необходимо, чтобы он знал о размерах скидки, которую он получил, не осуществляя возврата кредиторской задолженности, словно пользуясь беспроцентным кредитом. В этом случае компания-должник и возврат кредиторской задолженности произведет, и оценит понимание ее временных трудностей. Вряд ли она захочет менять делового партнера в дальнейшем, уже после возврата кредиторской задолженности.

Также имеет место возврат кредиторской задолженности с уплатой процентов. Кредиторская задолженность потому и называется кредиторской, что ее можно рассматривать, как займ, ссуду, кредит, выданный должнику и подлежащий возврату. Следовательно, до возврата кредиторской задолженности будет справедливо требовать от должника уплаты процентов за пользование средствами. На практике это может выглядеть так:

Чтобы компенсировать ущерб от того, что возврат кредиторской задолженности не происходит в течение длительного времени, и эти средства изъяты из коммерческого оборота, пострадавшая сторона может взять в банке под разумные проценты кредит в размере кредиторской задолженности, возврат которой не производится. Этот кредит она может направить туда же, куда и планировала направить средства, замороженные из-за не возврата кредиторской задолженности, а уплату процентов возложить на компанию или организацию, которая обязана произвести возврат кредиторской задолженности. Ситуация эта будет длиться ровно до тех пор, пока не будет произведен возврат кредиторской задолженности.

8. Погашение кредиторской задолженности за счет предоставления векселей. Вексель как средство реструктуризации долгов является новым обязательством, которое должно быть исполнено в соответствии с вновь установленными сроками и зачастую с меньшими процентными ставками. Это освобождает предприятие от уплаты долга в данном периоде, способствуя улучшению показателей деятельности компании. Предприятия, находящиеся в тяжелом финансовом положении, могут использовать векселя как инструмент реструктуризации кредита в том случае, если есть третья сторона, заинтересованная в приобретении обязательств компании.

9. Использование банковских векселей. Для этого заключается кредитный договор с банком под обеспечение на сумму, необходимую для покупки банковских векселей. В дальнейшем предприятие расплачивается со своим кредитором банковскими векселями. В этой сделке предприятие фактически замещает своих многочисленных «необеспеченных» кредиторов одним «обеспеченным» - банком, который предоставляет кредит предприятию с процентной ставкой ниже, чем ставки по нереструктурированным долгам. Кредиторы выигрывают, потому что взамен сомнительных долгов они получают вполне определенные требования к банку. Компании, использующие этот метод реструктуризации, как правило, имеют много мелких кредиторов, хорошие отношения со стабильным банком и располагают активами, которые можно использовать в качестве залога по кредиту.

Таким образом, выбор методов в управлении кредиторской задолженностью сводится к:

Преддоговорной работе, по выбору потенциальных кредиторов;

Правильному выбору формы задолженности (банковская или коммерческая) с целью минимизации процентных выплат и затрат на приобретение материальных ценностей;

Недопущению образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени);

Регламентированию и контролю управления кредиторской задолженностью;

К наличию у бухгалтеров, юристов, внутренних аудиторов и финансовых менеджеров, занимающихся обслуживанием системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью, специальной профессиональной подготовки и навыков в области экономики, налогов и управления финансамиКороткова М.В. Оптимизация управления кредиторской задолженностью на предприятиях, Вестник ОГУ №5, май, 2009г..

• Ваулина Алина Алексеевна , студент
• Ставропольский государственный аграрный университет
• Томилина Елена Петровна , кандидат наук, доцент, доцент
• Ставропольский Государственный Аграрный Университет

• КРЕДИТ
• ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА
• ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ
• КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ
• КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ
• БАНКРОТСТВО

В статье рассматривается понятие кредиторской задолженности, ее характеристика, система управления кредиторской задолженностью и методы привлечения заемных средств.

• Основные проблемы обязательного медицинского страхования граждан
• Финансовые аспекты обеспечения конкурентоспособности корпорации
• Налоговый учет при упрощенной системе налогообложения

Практически все организации в современном мире не обходятся в своей хозяйственной деятельности без кредиторской задолженности. В России в последние годы наблюдается ухудшение экономической ситуации и рост кредиторской задолженности экономических субъектов. Задолженность предприятий является фактором их недостаточной финансовой устойчивости и инвестиционной непривлекательности.

Кредиторская задолженность - это неоплаченное обязательство предприятия перед кредиторами. Кредиторами предприятия являются поставщики товаров, работ, услуг, арендодатели, покупатели, работники, бюджет и внебюджетные фонды. Кредиторская задолженность, характеризуется следующими основными особенностями:

1. Свободный источник используемых заёмных средств. Кредиторская задолженность снижает не только стоимость заемной части капитала, но и стоимость всего капитала предприятия.
2. Размер оказывает влияние на длительность финансового цикла предприятия. Чем больше размер кредиторской задолженности, тем меньше средств предприятию необходимо привлечь для финансирования своей хозяйственной деятельности.
3. Сумма кредиторской задолженности находится в прямой зависимости - от объема производства и реализации продукции. С ростом объема производства увеличиваются и расходы предприятия, а это влечет за собой привлечение большего количества денежных средств и увеличение кредиторской задолженности.

Управление кредиторской задолженностью является важным аспектом финансового менеджмента. От того на сколько эффективно будет осуществляться данное управление зависит успех организации и ее существование в дальнейшем. При грамотном управлении такая задолженность может стать дополнительным, а главное, дешевым источником привлечения заемных средств. Поэтому от того, как выстраиваются отношения с контрагентами, согласовываются условия заключаемых договоров, отслеживаются сроки их оплаты, т.е. каков механизм управления кредиторской задолженностью, во многом зависит эффективность использования полученных средств. Важно отметить, что любая задолженность в первую очередь влияет на платежеспособность организации. Поэтому чтобы эффективно управлять долгами организации необходимо:

1. Определить оптимальную структуру кредиторской задолженности для предприятия
2. Составить бюджет кредиторской задолженности
3. Разработать систему показателей характеризующих отношения с кредиторами и принять определенные значения за плановые
4. Проанализировать соответствие фактических показателей с нормативными
5. Сделать анализ причин возникших отклонений
6. Разработать комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми показателями.

Важную роль в управлении кредиторской задолженностью играет менеджер. Он должен разработать и применять четкую стратегию в отношениях с кредиторами, для того чтобы они максимально соответствовали целям обеспечения финансовой устойчивости компании и увеличению ее прибыльности и конкурентоспособности. В ходе разработки стратегии менеджеры должны уделять большое внимание решению таких задач как: максимизация прибыли и минимизация издержек компании, достижение динамичного развития и повышение кредитоспособности организации. При выполнении всех этих задач и будет определена максимальная финансовая устойчивость организации. Также должно быть обеспечено финансирование данных задач в полном объеме. Организации следует использовать сначала все собственные источники финансирования, а затем уже привлекать заемные средства кредиторов. При этом важно учитывать стоимость заемного капитала, которая должна позволять сохранить рентабельность организации на оптимальном уровне.

Немаловажным этапом в управлении кредиторской задолженностью является определение наиболее приемлемых тактических подходов. Существует несколько подходов привлечения заемных средств:

1. Средства инвесторов (расширение уставного капитала)
2. Банковский кредит
3. Товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам)
4. Использование собственного "экономического превосходства"

Способ привлечение денежных средств за счет инвесторов имеет свою характеристику. Во-первых, данный способ отличается своей дешевизной. Как правило, инвесторы, обменивая свои денежные средства на долю в организации рассчитывают на определенные дивиденды, прописанные в учредительных документах в виде процентов. При этом, в случае отсутствия прибыли на предприятии, вложенный в дело капитал может быть "бесплатным". Во-вторых, инвесторы получают возможность влиять на процессы, происходящие в организации. Поэтому очень большое внимание надо уделить сохранению пакета контрольных акций, иначе ваш собственный капитал может превратиться в капитал, переданный в займы новому инвестору. Таким образом, при привлечении денежных средств инвесторов нужно соблюдать определенную ограниченность, их не должно быть больше собственных первоначальных инвестиций.

Банковский кредит, как правило, выдается банками. Данный вид привлечения денежных средств является наиболее дорогим, так как предполагает высокий процент и необходимость надежного обеспечения. Не смотря на "дороговизну" и "проблематичность" привлечения, возможности банковского кредита в отличие от инвестиционного должны быть использованы компанией на все 100%. Существенным недостатком финансовых заемных средств, является наличие строго определенных сроков их возврата.

Привлечение заемных средств с помощью товарного кредита является наиболее простым способом, так как он не требует привлечения залога и не связан со значительными расходами и продолжительностью оформления.

Суть использования преимуществ, связанных с собственным экономическим превосходством, заключается в возможности диктовать и навязывать поставщику (кредитору) собственные "правила" игры на рынке и характер договорных отношений. Экономическое превосходство заемщика перед кредитором может возникнуть в случае:

• монопольного положения заемщика на рынке
• активы покупателя значительно превосходят активы поставщика
• маркетинговые преимущества
• организационные недостатки в управлении дебиторской задолженностью у кредитора.

Таким образом, менеджеру при стремлении использовать максимально все источники заемных средств следует обращать внимание на возможность выплаты этих средств в дальнейшем, а также сопоставлять возможности организации с подходами к привлечению заемных денежных средств.

Также одним из важнейших этапов управления кредиторской задолженностью является отслеживание сроков оплаты. В случае просрочки платежа зачастую применяется повышенный процент платежей по договору, в случае последующей просрочки поставка может быть отменена.

Таким образом, система управления кредиторской задолженностью должна обязательно включать в себя следующие элементы: планирование кредиторской задолженности, ее нормирование, контроль, анализ и регулирование этих процессов. Эффективное управление кредиторской задолженностью обеспечивает организацию оборотными средствами для непрерывной деятельности. Только комплексный подход позволит обеспечить эффективное управление кредиторской задолженностью, также снизить риск несостоятельности и банкротства предприятия.

Список литературы

1. Богомолов, А. М. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как элемент системы внутреннего контроля в организации // Современный бухучет. - 2012. - N 5. - С. 46–51.
2. Емелин, В. Н., Пивкина Е. И. Управление кредиторской задолженностью организации // Молодой ученый. - 2014. - №8. - С. 465-467.
3. Захаров, В. Я. Антикризисное управление. Теория и практика [Электронный ресурс] : учеб. пособие / В. Я. Захаров и др.; под ред. В. Я. Захарова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 319 с.
4. Кокин, А.С. Корпоративные финансы: Учебное пособие / Кокин А.С., Яшин Н.И., Яшин С.Н. и др. - М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 369 с.
5. Самылин, А.И. Корпоративные финансы: Учебник / А.И. Самылин. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 472 с.